“캐나다인 2021년 대출 더 받고 지출 더 늘려”

“캐나다인 2021년 대출 더 받고 지출 더 늘려”
모기지 절반 5년 고정…”높은 이자 영향까지 시간 여유”
캐나다 중산층 우려 커…”정부 임금 보전도 부분적 불과”


코로나 19 팬데믹이 모든 분야에서 나쁜 영향만 주는 것은 아닌 듯하다. 캐나다인이 지금까지 경험하지 못한 어려운 기간을 거쳐가면서 긍정적 변화도 생기고 있다. 결과적으로 부채만 놓고 볼 때, 캐나다 가정은 코로나 이전보다 덜 ‘취약’할 것으로 평가되고 있다.
RBC이코노믹스는 최근 보고서를 통해 캐나다인이 2021년 좀더 많은 대출을 받고 지출도 늘어난다고 전망했다. 물론 모기지 부채는 크게 늘었다. 하지만 낮은 이자율과 높은 소득은 부채 서비스(Debt Servicing)이 좀더 관리 가능한 수준이 되도록 했다. 캐나다인의 부채 세부 내용은 코로나 19 팬데믹 이전보다 이자율 변화에 덜 민감해졌다. 전국 각 가구당 저축 초과분(Excess Savings)과 부동산 자산 가치가 모기지 잔액보다 더 늘었다. 하지만 여전히 각 가정이 중간에 오도가도 못하는 상황이 생길 수 있다는 걱정이 생겨나고 있다. 덧붙여 그동안 억눌렸던 수요와 대규모 저축분이 올해 지출을 촉진할 것으로도 기대된다.
먼저, 캐나다 가정의 부채 수준을 보면, 역시 상승곡선이다. 모기지 대출 빚을 놓고 볼 때 2020년에 1180억 달러가 늘었다. 바로 직전 한 해 동안의 거의 두 배나 된다. 전반적 모기지 부채 수준이 팬데믹 이전 수준보다 높은 상태이다. 부채로 깎여 나가는 가정의 가처분 소득 비중은 다행히 줄었다. 저이자와 소득 등 여러 요소들이 함께 어울려 부채 서비스 비율이 좀더 관리 가능토록 만들었다.
눈 여겨 볼 부분은 팬데믹 기간 동안 캐나다인의 부채 구성 요소가 개선됐다는 점이다. 여전히 다수 몫은 모기지 대출이 차지하고 있다. 또 대다수 모기지는 다년 계약이다. 5년 고정 모기지가 작년 말을 기준으로 전체 모기지의 거의 절반을 차지함으로써 지난 2019년도보다 7%p나 더 많다. 즉 높은 이자율이 향후 캐나다 가정의 대출 비용에 영향을 주기까지에는 좀더 시간적 여유가 있다는 의미가 된다.
캐나다 정부의 비교적 보수적인 모기지 규정도 한 몫을 했다. 다만 이 기간 동안 주택 가격이 늘어나면서 부동산 자산 가치가 부채 수준보다 빠르게 늘었다. 부동산 순 자산 가치는 2020년 3/4분기를 기준, 전년대비 무려 4000억 달러가 늘었다. 이 기간 동안 발생한 모기지 부채의 상승보다 4배나 더 많은 수준이다.
우려되는 부분은 중산층으로 꼽힌다. 소득이 높은 가정들은 팬데믹 기간에도 일자리 손실에 덜 충격을 받았다. 오히려 저이자에 혜택을 봤다. 이들 가정은 전형적으로 서비스업과 여행 서비스 등에 더 많은 지출을 해왔지만 팬데믹 기간 구매가 힘들어짐으로써 저축이 더 늘었다. 덧붙여 저소득층에 포함되는 사람들은 실직을 경험하면, 정부의 지원을 통해 상당한 임금 보전 효과를 보게 된다. 
그렇지만 중산층의 경우에는 가구당 부채 페이먼트가 소득에 비해 늘어난다. 직장을 잃었다고 하더라도 정부의 임금 보전이 부분적이기 때문이다.