“모기지 할인이자율 현 2%대에서 내년말 4%로”

“모기지 할인이자율 현 2%대에서 내년말 4%로”

높은 인플레이션 좀더 유지…프라임 2.7%에서 내년 3.95%
“러시아의 우크라이나 침공으로 인플레이션 지속될수도”

이미 캐나다 중앙은행이 3월부터 금리 인상의 신호탄을 올렸다. 향후 다섯 차례 더 인상이 예상된다는 전망도 나오는 상황이다. 이 가운데 BC부동산협회 측이 올해 첫 모기지 이자율 전망 보고서를 내놓았다. 예상대로 올해 5년짜리 자격요율(Qualifying Rate)를 기준 5%였던 이자율은 내년 연말에는 6%로 오를 전망이다. 물론 실질적인 할인 이자율과는 차이가 있다.

BC부동산협회에 따르면 장기적 이자율은 러시아의 침공 탓에 다시 내림세를 보일 수 있다. 현재 높은 수준을 보이는 인플레이션은 좀더 오랫동안 지속될 전망이다. 덧붙여 캐나다 중앙은행의 금리 인상은 시작됐지만 오디에서 멈출지는 아직 불투명한 상태라고 분석됐다.

수치로 볼 때, 5년짜리 자격요율을 기준으로 올해 1/4분기 이자율은 5.25%에서 4분기에 5.8%, 2023년에는 1분기 5.95%로 오른 후 4분기에 6.1%가 된다. 신용 등급이 좋은 주택 구매자들이 받을 수 있는 5년짜리 할인 이자율은 시중에서 소비자들 대화 속에 등장하는 이자율 수치와 비슷하다.

이를 보면, 올해 1분기 2.99%였던 이자율이 4분기에는 3.8%로 뛰고 2023년 1분기 다시 3.95%로 오른 뒤 4분기 연말 4.1%로 간다. 한마디로 현재 낮으면 2%대로 받고 있는 모기지 이자율이 내년 말에는 4%대까지 치솟을 수 있다는 의미가 된다.

여기에는 경제 전망이 큰 비중을 차지한다. 캐나다 경제는 2021년 4분기를 기준 거의 7%에 가까운 연간 성장 실적을 거뒀다. 올해 1분기에도 이 같은 강세는 이어지면서 4%에 가까울 수 있다. 덧붙여 캐나다 중앙은행이 정책금리를 인상한다면 수요를 낮추고 인플레이션도 낮추는 데 도움이 될 수 있다. 그렇지만 여기에는 시간이 필요하다. 러시아의 우크라이나 침공으로 국제 유가와 상품 가격이 오르면서 예상보다 인플레이션 상승 위험성이 지속될 수도 있다.

마지막으로는 캐나다 중앙은행의 전망이다. 중앙은행의 2% 인플레이션 목표를 고려할 때 ‘중성적 이자율(Neutral Rate)은 현재 0.25%에서 0.5%로 올랐다. 명목상 실질적 수치로는 2.25%에서 2.5%가 된 것이다. 여기에서 중성적 이자율이라는 것은 장기적으로 경제를 균형(equilibrium) 상태로 유지하는 데 기여하는 이자율을 말한다.

이 보고서는 “캐나다 중앙은행이 기준금리를 중성이자율로 2.5%까지 회복시킨다는 시나리오 속에서 우리는 5년짜리 고정 이자율을 추정할 수 있다. 즉 중성적 5년짜리 고정 이자율은 4%~4.6%이고 이는 자격요율 이자율로 볼 때 6%~6.6%이다”고 설명했다.